Beschreibung:
Die Vorlesung beschäftigt sich mit grundlegenden Theorien des Kreditgeschäfts von Banken und dem Management von Bankkrediten in der Praxis. Behandelt werden Grundlagen der Kreditvergabe, Kreditgeschäfte von Banken (Organisation, Regulierung, Kreditwürdigkeitsprüfung und Ratings, options-basierte Bewertung von Kreditinsturmenten) und theoretisch optimale Kreditverträge (Vertragstheorie, begrenzte Haftung, Informationsproduktion in langfristigen Kreditbeziehungen, unvollständige Verträge). Außerdem werden aktuelle Entwicklungen, wie bspw. "smarte" und lernende Verträge und die theoretischen Grundlagen der Modelle und Principal-Agent-Theory diskutiert und in Übungen praktisch angewendet.
Organisation:
Die Veranstaltung findet im Sommersemster statt.
Literatur (dies entspricht nur einer Auswahl):
- Freixas, Xavier and Rochet, Jean-Charles (2008): Microeconomics of Banking, 2nd Edition, MIT Press.
- Merton, Robert (1974): On the pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates. Journal of Finance, vol. 29, 449-470.
- Hart,Oliver and Moore, John (1998): Default and Renegotiation: A Dynamic Model of Debt. Quaterly Journal of Economics, vol. 113, 1-41.
- Innes, Robert (1990): Limited Liability and Incentive Contracting with Ex-ante Action Choices. Journal of Economic Theory, vol. 52, 45-67.
- Stiglitz, Joseph and Weiss, Andrew (1981): Credit Rationing in Markets with Imperfect Information. American Economic Review, vol. 71, 393-410.
- Sharpe, Steven (1990): Asymmetric Information, Bank Lending and Implicit Contracts: A Stylized Model of Customer Relationships. Journal of Finance, vol. 45, 1069-1087.
